圖片來(lái)源：圖蟲創(chuàng)意

銀行業(yè)半年報(bào)悉數(shù)披露完畢。

股份行方面，A股9家上市股份行招商銀行（600036.SH）、中信銀行（601998.SH）、平安銀行（000001.SZ）、光大銀行（601818.SH）、浦發(fā)銀行（600000.SH）、華夏銀行（600015.SH）、民生銀行（600016.SH）、興業(yè)銀行（601166.SH）、浙商銀行（601916.SH）整體實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入8044.49億元，總歸母凈利潤(rùn)2707.30億元。

【資料圖】

整體來(lái)看，今年上半年較去年同期總營(yíng)收有所減少，總歸母利潤(rùn)則同比微增。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年上半年9家股份行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8268.49億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2655.34億元。

今年上半年，營(yíng)收超千億的有三家，分別是招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行；增速方面，浙商銀行在9家股份行中唯一實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)。

歸母利潤(rùn)方面，浦發(fā)銀行同比下滑幅度達(dá)23.32%，跌幅居于9家之首。

資產(chǎn)質(zhì)量上，9家股份行僅有招商銀行不良貸款率維持在1%以下，華夏銀行最高，達(dá)1.72%。細(xì)分到房地產(chǎn)不良率看，招商銀行達(dá)5.52%，中信銀行、民生銀行亦超過(guò)5%。

二級(jí)市場(chǎng)方面，截至8月31日，年內(nèi)股價(jià)漲幅最高的為中信銀行，區(qū)間漲幅達(dá)15.93%；平安銀行、招商銀行股價(jià)則整體下行，跌幅分別達(dá)13.36%、10.64%。

股份行中僅浙商銀行營(yíng)利雙增

今年上半年，大多數(shù)股份行都保持了一定的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性。

以凈利潤(rùn)增速來(lái)看，9家中有6家同比正增長(zhǎng)，其中平安銀行以14.94%居首，此外還有浙商銀行、中信銀行實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，分別為11.03%、10.89% ；浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行3家歸母凈利潤(rùn)同比下降，降幅分別為23.32%、4.92%、3.49%。

數(shù)據(jù)來(lái)源Wind，時(shí)代財(cái)經(jīng)/制表

值得注意的是，自2022年下半年以來(lái)，浦發(fā)銀行營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)連續(xù)四個(gè)季度均出現(xiàn)同比下滑。

2023年上半年，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入912.30億元，同比下降7.52%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)231.38億元，同比下降23.32%。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑的原因，該行稱主要受資產(chǎn)重定價(jià)、市場(chǎng)利率下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)等影響。

盡管大部分股份行實(shí)現(xiàn)了歸母利潤(rùn)增長(zhǎng)，但營(yíng)收規(guī)模呈現(xiàn)普遍縮水。除浙商銀行增長(zhǎng)外，其他8家股份行的營(yíng)收均出現(xiàn)不同程度的下滑。

其中，平安銀行在財(cái)報(bào)中稱，營(yíng)收下降主要受持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響；中信銀行則表示，在銀行業(yè)凈息差普遍下行，收入承壓的大環(huán)境下，營(yíng)收同比下降2.05%。

9家股份行中，浙商銀行是唯一一家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)雙增的股份行。2023年上半年，浙商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入332.27億元，同比增長(zhǎng)4.68%；歸母凈利潤(rùn)77.43億元，同比增長(zhǎng)11.03%。

存貸款方面，上半年浙商銀行發(fā)放貸款和墊款總額1.65萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)8.40%；吸收存款余額1.82萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)8.42%。

以歸母凈利潤(rùn)增速居前的其他幾家對(duì)比來(lái)看，招行上述兩項(xiàng)指標(biāo)增速分別為5.02%、6.56%；中信銀行增速分別為4.41%、8.54%；平安銀行分別為3.30%、2.10%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，今年上半年，9家股份行中有6家不良率較去年同期降低，華夏銀行最高，達(dá)1.72%；平安銀行、光大銀行不良率分別為1.03%、1.30%，同比均有小幅上升；僅有招商銀行不良率維持在1%以下，為0.95%（與去年同期持平）。

數(shù)據(jù)來(lái)源Wind，時(shí)代財(cái)經(jīng)/制表

細(xì)分到房地產(chǎn)不良率，上半年招商銀行的房地產(chǎn)不良率高居5.52%，去年末為4.08%；其次，中信銀行、民生銀行的房地產(chǎn)不良率亦超過(guò)5%。

招商銀行在半年報(bào)中表示，（房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率）主要是受個(gè)別高負(fù)債房地產(chǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步釋放、風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)度較慢和房地產(chǎn)貸款余額下降的共同影響。

凈息差持續(xù)承壓

銀行業(yè)營(yíng)收下滑背后，是凈息差下行壓力的進(jìn)一步顯露。

今年以來(lái)，LPR分別在6月、8月進(jìn)行兩輪下調(diào)，國(guó)有六大行存款利率在6月進(jìn)行調(diào)降。提振經(jīng)濟(jì)的背景下，降息成為當(dāng)前政策的重要發(fā)力點(diǎn)。

反映到銀行半年報(bào)中，9家股份行凈息差（凈利息收益率）全面下滑，浦發(fā)銀行、華夏銀行、光大銀行降幅排在前三，分別同比下降0.28、0.26、0.24個(gè)百分點(diǎn)；民生銀行凈息差水平最低，僅為1.48%。

財(cái)報(bào)顯示，今年上半年多數(shù)股份行的利息凈收入均處于下滑狀態(tài)。不過(guò)值得注意的是，浙商銀行、招商銀行在9家中唯二實(shí)現(xiàn)利息凈收入正增長(zhǎng)，分別為239.69億元、1089.96億元，增幅分別為3.15%、1.21%。

招行在8月28日召開(kāi)的業(yè)績(jī)會(huì)上稱，接下來(lái)，央行對(duì)凈息差的管控壓力仍然較大，比如LPR貸款利率的下調(diào)空間、存量房貸利率調(diào)整的實(shí)施，會(huì)對(duì)凈息差帶來(lái)較大壓力。

招商銀行行長(zhǎng)助理彭家文在上述業(yè)績(jī)會(huì)上表示，央行對(duì)于存量房貸利率調(diào)整從鼓勵(lì)和支持變?yōu)榱酥笇?dǎo)，所以存量房貸利率下調(diào)是大概率事件，招行已經(jīng)制定了相應(yīng)的預(yù)案，但因?yàn)橛休^多因素需要兼顧，所以尚沒(méi)最終方案。

存量房貸利率調(diào)整一旦全面落實(shí)，或?qū)⒅苯訉?duì)銀行的盈利能力產(chǎn)生影響。

根據(jù)惠譽(yù)評(píng)級(jí)8月發(fā)布的一份報(bào)告顯示，若中資銀行在央行的敦促下降低存量房貸利率，中國(guó)銀行業(yè)的凈利潤(rùn)或?qū)⑾陆怠?/p>

惠譽(yù)分析稱，假設(shè)10%、30%或50%的存量房貸利率下調(diào)80個(gè)基點(diǎn)，銀行業(yè)的凈息差將分別收窄1、3、5個(gè)基點(diǎn)，凈利潤(rùn)分別下降1%、3%和5%。